entra in LIUCMyLiucEnglish
Evolutionary competition among heuristics in oligopoly games
Evolutionary competition among heuristics in oligopoly games

Seminario di ricerca
28 Ottobre 2016– LIUC Università Cattaneo
Relatore: Davide Radi

 

All’interno del ciclo di seminari rivolti ai docenti e ricercatori LIUC, programmati dal Prorettore per rendere meglio noti i temi presidiati in Università e dare modo a tutti i ricercatori di presentare i loro lavori con l’intento di costruire nuove collaborazioni di ricerca, il Dott. Davide Radi, docente della Scuola di Ingegneria Industriale e della Scuola di Economia e Management della LIUC – Università Cattaneo, ha presentato ai colleghi il suo lavoro relativo a “Walrasian versus Cournot behavior in an oligopoly of bounded rational firms”.

 

Abstract

An evolutionary oligopoly game, where firms can select between the best-reply rule and the Walrasian rule, is considered. The industry is characterized by a finite number of ex-ante homogeneous firms that, characterized by naive expectations, decide next-period output by employing one of the two behavioral rules. The inverse demand function is linear and all firms have the same quadratic and convex cost function (decreasing return to scale). Based upon realized profits, the distribution of behavioral rules is updated according to a replicator dynamics. The model is characterized by two equilibria. The Cournot-Nash equilibrium where all firms adopt the best-reply rule and produce in the Cournot-Nash quantity and the Walrasian equilibrium where all firms adopt the Walrasian rule and produce the Walrasian quantity.

The analysis reveals that the Walrasian equilibrium is globally stable as long as the rate of change of marginal cost exceeds the sum of residual market price sensitivities to output. If not, the Walrasian equilibrium loses stability and an attractor, representing complicated dynamics with evolutionary stable heterogeneity, arises through a bifurcation. As the propensity of firms to select the more profitable behavioral rule increases, the attractor disappears through a global bifurcation and the Cournot-Nash equilibrium can become a global Milnor attractor. To sum up, the best-reply rule can be evolutionary dominant over the Walrasian rule and this can lead an oligopoly to select the Cournot-Nash equilibrium.

 

Ufficio Ricerca
ricerca@liuc.it

 

Elenco seminari 2016

NEWS eventi
mercoledì 22 maggio 2019 ore 9.30, auditorium   Nel corso degli anni, si è riscontrato un crescente orientamento
NEWS eventi
Un’intervista sull’Università che cambia, tra nuovi scenari e progetti concreti sviluppati dalla LIUC per
NEWS eventi
“Ricominciamo da Carlo Cattaneo. L’unico economista italiano che ha capito e inserito nella riflessione economica
NEWS eventi
“Inseguite sempre i vostri sogni, perché non è la meta che conta, ma il viaggio”: è questo il monito che Silvia
NEWS orientamento
  giovedì 9 maggio 2019, ore 9.00   “In viaggio verso il futuro”. Saranno gli studenti, intervistati
NEWS ricerca
Seminario di ricerca 1 aprile 2019, LIUC – Università Cattaneo Relatore: Marcello Esposito   All’interno
NEWS ricerca
Diventare digital nel lavoro per migliorare le prassi quotidiane e migliorarsi: le donne lo fanno, autonomamente, mosse
NEWS ricerca
Seminario LIUC 10 e 11 gennaio 2019 LIUC Università Cattaneo Relatore: Dott.ssa Cristina Tortora Assistant Professor,
NEWS ricerca
Seminario di ricerca 12 dicembre 2018 LIUC Università Cattaneo Relatore: Francesco Grigoli   All’interno del
© UNIVERSITA' CARLO CATTANEO - LIUC | C.SO MATTEOTTI, 22 - 21053 CASTELLANZA (VA) CODICE FISCALE E PARTITA IVA 02015300128
CREDITS